单季1109亿美元：全球云开支再创新高，AI撑起增长主力

全球云基础设施服务支出延续多年来的强劲增长态势。根据权威调研机构 Omdia 最新数据，2025 年第四季度，全球云基础设施服务支出达到1109 亿美元，同比增长29%。

Omdia 指出，企业端 AI 需求正从试验探索转向规模化落地部署，这推动超大规模云厂商持续加大投入、扩容基础设施。这也是云服务市场连续第六个季度实现超 20% 的增长。

当前 AI 需求已不再局限于 GPU 等专用算力，而是延伸至 CPU、存储、网络等全栈基础设施。企业 AI 应用更聚焦智能体、工作流与数据集成，具备高效编排、弹性扩展与统一管控能力的云平台更受青睐，云平台也由此成为AI 落地的核心运营底座。

在 AI 浪潮推动下，头部云厂商业绩全线走高。2025 年第四季度，AWS 增速回升至 24%，微软 Azure、谷歌云同比增速分别达到39%与50%，增长势头迅猛。

头部厂商格局：份额与增长双亮眼

AWS：稳居市场第一，2025 年第四季度市占率32%；订单储备总额达 2440 亿美元，彰显需求韧性；旗下 Amazon Bedrock 年化营收突破数十亿美元，客户支出环比大增 60%。

微软 Azure：位列第二，市占率22%；持续扩充 Azure AI Foundry 模型库，接入 Mistral Large 3、GPT-5.2、Claude Opus 4.6 等大模型，巩固企业级多模型 AI 平台地位。

谷歌云：排名第三，当季市占率提升至12%；订单储备从第三季度的 1577 亿美元飙升至 2400 亿美元，需求确定性显著增强。

资本开支狂飙，全力备战 AI 基建

旺盛的 AI 需求促使头部云厂商大幅上调资本开支，加速 AI 基础设施建设：

AWS 预计 2026 年资本开支达2000 亿美元，较 2025 年的 1320 亿美元增长超 50%；

微软单季度资本开支达 375 亿美元，同比增加近 150 亿美元；

谷歌将 2026 年资本开支指引上调至1750 亿 - 1850 亿美元，较上年翻倍。

Omdia 高级总监 Rachel Brindley 表示，云厂商面临的挑战已不只是快速扩容满足需求，更要在投资节奏、资源配置、全球运营效率上保持克制与理性。能精准、高效扩张的厂商，将在下一阶段竞争中占据优势。

Omdia 高级分析师 Yi Zhang 补充，企业客户核心诉求是将 AI 能力融入现有系统、工作流与数据环境，并实现规模化稳定部署。这倒逼云厂商加大投入，完善工具管控、工作流编排与部署能力，推动 AI 走向规模化商用。

市场展望：全年增速仍将维持高位

Omdia 预测，2026 年全球云基础设施服务支出同比增速将达27%，基础设施规模、资本效率、AI 智能体平台能力，将成为厂商差异化竞争的关键。

Synergy Research 数据同样印证市场热度，2025 年第四季度企业云基础设施支出环比增加近 120 亿美元，同比增加 290 亿美元，增量规模创下市场纪录。

Synergy 首席分析师 John Dinsdale 称，生成式 AI 让云市场驶入快车道。2022 年以来，AI 专属服务贡献大量增长，同时 AI 技术也赋能全品类云服务，带动整体收入提升。头部云厂商增速全面跃升，新兴云厂商规模虽小，但也开始贡献可观增量。

无论从哪一维度来看，海量资本正持续流向 AWS、微软 Azure、谷歌云三大头部厂商，云服务与 AI 融合的黄金时代仍在延续。